etfs impulsionam mercado de capitais brasileiro

Em agosto, o patrimônio dos ETFs no Brasil saltou para R$ 137 bilhões, um crescimento de 110% em relação ao ano anterior, segundo dados divulgados pela B3. O aumento reflete o interesse crescente de investidores institucionais – que detêm 58,1% desse valor – e de pessoas físicas, que representam 29,1%.

o que mudou no mercado de capitais

O BOVA11, ETF que replica o índice Bovespa, foi o mais negociado, representando 41,51% do total de negociações. Outros ETFs importantes incluem o SMAL11 (11,92%) e o BOV11 (6,45%). O volume mensal de negócios alcançou R$ 1,6 bilhão.

o papel dos investidores institucionais

Os investidores institucionais mantêm a maior parte das posições em custódia, tanto nos ETFs quanto nos BDRs de ETFs. Em agosto, 68,8% das posições de BDRs de ETFs foram de investidores institucionais, enquanto 26,5% foram de pessoas físicas.

desafios regulatórios e tributários

Apesar do crescimento, o patrimônio dos ETFs ainda representa apenas 1% do total de fundos tradicionais no Brasil. A B3 aponta que a defasagem nas regras de impostos e a falta de regulação para ETFs de gestão ativa são entraves para um crescimento mais consistente. A legislação tributária, baseada em normas dos anos 2000, ainda penaliza ETFs de renda fixa com alíquotas variáveis de 15% a 25%.

o futuro dos ETFs no país

Especialistas locais e internacionais reconhecem o potencial de crescimento dos ETFs no Brasil, com expectativas de atingir R$ 1 trilhão até 2030. Para que isso aconteça, a B3 e a CVM precisam ajustar regras que permitem a oferta de ETFs de gestão ativa e a inclusão de produtos atualmente proibidos, alinhando o mercado brasileiro ao que ocorre nos Estados Unidos.

Com informações de Estadão, Seu Dinheiro.