Moody's alerta riesgos al crédito de consumidores y empresas en Colombia

El 9 de agosto de 2026, Moody's Ratings advirtió que el retorno de tasas de interés más altas puede poner en riesgo la recuperación del crédito en Colombia, incluso después de un período de mejora en los balances bancarios.

Recuperación del crédito bancario en Colombia

El informe de la agencia destaca que el país está saliendo de un ciclo crediticio negativo gracias a la depuración de los balances de las instituciones y a criterios más rigurosos en la concesión de nuevos préstamos. Sin embargo, la agencia alerta que la alta inflación y el deterioro de las cuentas fiscales pueden presionar nuevamente las tasas de interés, amenazando retrasar esta mejora.

Impacto de la inflación y de la tasa de interés

Moody's proyecta una inflación del 6 % para 2026, por encima del 5,1 % de 2025, y una tasa de interés del 12,3 % en 2026, muy superior al 9,3 % del año anterior. Para 2027, la inflación debería caer al 5,1 % y la tasa de interés al 10,5 %. El crecimiento económico se mantendría alrededor del 2,5 % tanto en 2026 como en 2027. El endurecimiento de las condiciones monetarias dificulta la sostenibilidad de la recuperación observada desde 2025 y retrasa la normalización de las carteras de crédito empresarial.

Concentración de los préstamos empresariales

El informe indica que la concentración de los créditos empresariales en los mayores bancos está aumentando. Los 20 mayores tomadores de crédito representaban alrededor del 15 % de las carteras a finales de 2025, frente al 11 % registrado cinco años antes. El promedio de los tres mayores bancos, que concentran alrededor del 51 % del crédito total del país, evidencia esta tendencia.

Riesgos para los consumidores en América Latina

Moody's observa que la rápida expansión de préstamos de consumo, sobre todo los sin garantía, elevó el endeudamiento más allá de la capacidad de pago de algunos tomadores en varios países de la región. En Argentina, los préstamos morosos de familias llegaron a 12,1 % en abril, frente a 2,6 % al final de 2024. En Brasil, el peso del servicio de la deuda sobre el ingreso familiar alcanzó 28,3 % en enero de 2026, por encima del 25,7 % de dos años antes.

Desafíos de las pequeñas y medianas empresas

El sector de pequeñas y medianas empresas también enfrenta presiones. En Brasil, los créditos problemáticos de las PyMEs subieron del 4,1 % a finales de 2024 al 5,8 % en mayo de 2026. En Argentina, la morosidad empresarial aumentó del 0,7 % a finales de 2024 al 3,3 % en mayo, aunque la agencia considera que tasas más bajas podrían estabilizar la situación en los próximos trimestres.

En síntesis, Moody's no indica una crisis bancaria regional, sino un aumento de los riesgos que las instituciones tendrán que gestionar tras años de expansión del crédito. Para Colombia, el principal riesgo radica en que la combinación de inflación elevada, intereses altos y presiones fiscales pueda prolongar la trayectoria de recuperación que ya comenzaba a consolidarse.

Con información de El Tiempo.